2004-08-05 02:25:02

Консалтинговая компания Hennessee Group LLC. опубликовала десятый ежегодный отчет о состоянии мировой индустрии хеджевых фондов, согласно которому активы хеджевых фондов в 2003 г. выросли на 34% до $795 млрд. Количество хеджевых фондов за год увеличилось с 5700 до 7000.
Наибольшее развитие индустрия хеджевых фондов получила в США. Как правило, эти фонды представляют собой инвестиционные партнерства, не подлежащие регулированию со стороны государственных органов ни в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года, который касается предложения и обращения акций, ни в соответствии с Законом об инвестициях 1940 года, устанавливающим принципы деятельности взаимных фондов. Клиентами хеджевых фондов являются институциональные инвесторы или частные инвесторы с большим личным капиталом и высокими доходами. В отличие от взаимных фондов, хеджевые фонды могут придерживаться рискованных инвестиционных стратегий с использованием широкого спектра спекулятивных операций и методов - таких как короткие продажи, торговля опционами, арбитраж и валютные сделки, - в совокупности нацеленных на последовательное достижение более высоких результатов, чем рынок в целом. Согласно выводам экспертов Hennessee Group, именно более высокая доходность инвестиций в хеджевые фонды повысила их популярность в прошлом году и позволила значительно увеличить активы.

Инициирование Комиссией по ценным бумагам и биржам, SEC, принудительных процедур против хеджевых фондов в последние годы происходило, как правило, при наличии доказательств прямого мошенничества (см. также "Хедж-фонды - корабли-призраки в "налоговых гаванях"). Тем не менее, в настоящее время SEC рассматривает целый ряд предложений по регулированию индустрии хеджевых фондов. Усиление внимания регулирующих органов к хеджевым фондам вызвано их растущим влиянием на финансовые рынки.

Около половины из 144 хеджевых фондов, представивших Hennessee подробную информацию о своей деятельности, зарегистрированы в качестве инвестиционных советников. 58% фондов зарегистрированы в Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, NASD, Комиссии по ценным бумагам и биржам, SEC, или в Комиссии по срочной биржевой торговле, CFTC. На основании полученных данных эксперты Hennessee пришли к выводу, что в настоящее время хеджевые фонды имеют наибольшее число коротких позиций за период с 1999 г.: управляющие фондами полагают, что рост фондового рынка в 2003 г. оказался чрезмерным.

Согласно Hennessee, среди крупнейших инвесторов хеджевых фондов - пенсионные фонды, чьи вложения с 1997 г. возросли в четыре раза и сейчас достигают $72 млрд.

k2kapital